继《钢铁行业“十二五”规划》之后，工信部针对钢铁业兼并重组的第一个具体指导性文件———《促进钢铁企业兼并重组指导意见》（以下简称《意见》）今年年内有望正式公布，目前草案已经完成，正处于部内相关司局会签阶段。这是工信部原材料工业司副处长徐文立近日透露的。

　　徐文立表示，工信部将推动加快钢铁企业兼并重组的步伐，鼓励社会资本参与国有钢铁企业兼并重组，重点支持优秀大型企业开展跨地区跨所有制的重组。业内认为，全行业亏损之下，兼并重组应受鼓励，也正是好时机。

　　行业利润率低于银行贷款利率

　　据工信部人士透露，目前正在积极推动河北、江苏、山东、云南、江西等区域性兼并重组方案，同时积极推动山东省钢铁结构调整试点工作。《意见》将对地方兼并重组进行指导，内容将包括钢铁行业涉及“兼并重组”方面的申报办法、促进措施、目标、原则以及实施程序等多方面。

　　“钢铁行业重组主要是针对‘十二五’期间淘汰落后产能的需要。从中国钢铁企业‘两高一低’和企业利润低下等问题来看，兼并重组可以提升行业的集中度，产品优化升级。”卓创咨询钢铁行业分析师李智接受南都记者采访时表示。业内解读称，重组还是以注资或者收购等方式为主。

　　值得注意的是，《意见》中还将明确，对符合产业政策的兼并重组，国家将给予具体扶持政策。工信部对此解释，兼并重组主体以符合国家钢铁产业政策和《钢铁行业生产经营规范条件》的企业为主，将按照市场化规律运作，结合淘汰落后、技术改造和优化布局，以大幅减少钢铁企业数量，提高产业集中度。

　　广东省钢铁工业协会副秘书长董荔生在钢铁行业从业超过40年，他表示，长期以来钢铁行业亏损严重，上游矿石在前期微降后，当前再度攀升至153美元/吨的高位，行业压力巨大。

　　“去年全年，矿产品的涨价给全国钢企增添的成本超过240亿元”，董荔生给南都记者算了笔账称，钢铁行业利润率目前低至2.4%，还不及银行贷款利率，资金链难以维持运转。

　　正因如此，包括钢铁协会在内的钢铁业内对工信部的意见方案表示支持。广钢协会表示，这种情况下，谁有能力运营好企业，看清产业发展动向，就应该支持规模扩大，占据先机。

　　中投顾问冶金行业研究员苑志斌接受南都记者采访表示，工信部的表态意味着钢铁企业兼并重组将成为今明两年的主旋律。“目前钢铁产业陷入低谷，产能过剩而需求增长有限导致钢铁企业普遍亏损，在此情况下唯有通过兼并整合来提升行业整体运营效率，改善钢铁企业经营现状。”

　　全行业亏损正是兼并好时机

　　中投证券发布的有关研报称，今年1、2月份钢企已经陷入全行业亏损，焦煤等成本高企，下游需求却持续疲软，库存增大，行业基本已从“微利”转向“亏损”。数据显示全行业亏损总额达到28亿元。虽然3月份呈现盈亏持平的迹象，但是从一季度来看，全行业亏损无疑。

　　南都记者查阅中钢协内部统计数据显示，2月份纳入中钢协统计的大中型钢铁企业实现利润为-5.48亿元，与去年同期相比减少88.25亿元，降幅达106.62%.这是钢铁行业今年以来连续第二个月盈利指标亮红灯。

　　“目前钢铁行业亏损的原因有几个，一是受房地产调控政策影响，钢材市场需求放缓，行业产能过剩，造成钢材需求下滑，价格下降。二是铁矿石价格仍然处于较高水平，钢企成本压力很大。”中投顾问苑志斌对南都记者称，当前可谓兼并的好时机，目前钢铁行业处于发展低谷，经营困难导致企业的兼并重组愿望强烈。另外受亏损影响，估值较低，从而降低了兼并收购的成本。

　　事实上，钢铁企业的兼并重组几年前已开始缓慢推动。但由于前几年钢铁形势较好，企业兼并重组积极性不高，政府的行动推动效果有限。有关券商和协会分析认为，在行业面临全行业亏损局面的背景下鼓励兼并，并出台具体的指导意见，对行业正是组建巨无霸的好时机。

　　跨区域重组困难较大

　　工信部的一位官员说，《意见》正在等待工信部给出具体意见，从目前的反馈来看，在“扶持政策”和“跨部门协调”等方面还可能有一些调整。

　　广钢协会也表示，涉及到区域和跨行业协调的政策在落实时可能有困难。

　　但兼并的困难可能还不只这些。综合分析师的意见，我国钢铁企业所有制结构混乱，产权结构和产能的极度分散以及由此导致的利益分割造成兼并重组难度很大。

发布者：信息中心   日期：2012年4月18日